海外巨头集体加码AI算力基建
当前，全球AI建设进一步提速，数据中心电力需求呈爆发式增长。作为最重要的配套之一，AIDC电力设备未来需求也得到进一步提振，变压器、开关设备、电能质量治理等电网设备企业有望持续受益。
OpenAI昨日宣布，将在美国佐治亚州埃芬汉县投资200亿美元，启动名为"山茶花项目"的数据中心。同时，公司已将截至2030年的算力支出预测从今年早些时候的约6000亿美元，大幅上调至7500亿美元。
SpaceXAI也正筹备至少新建一座大型数据中心。据外媒报道，该公司已在得州考察多处选址，并着手为扩张做前期筹备。知情人士称，得州新项目规划规模将对标甚至超过孟菲斯现有算力集群。
此外，微软近日与法国AI公司Mistral宣布扩大战略合作，双方已签署一项“数十亿美元”数据中心合作协议。微软将利用Mistral在欧洲扩建的GPU基础设施，增加AI开发和云服务的计算容量。
景气上行周期或加速兑现
电网设备是用于电力系统输电、变电、配电及控制的核心装备，涵盖变压器、开关柜、断路器、母线、线缆等品类。当前，行业正受益于特高压加速建设、新型电力系统升级、AI基建提速带来的需求增长。
"多项目连续落地、交流+直流+背靠背共振。"中信证券指出，2026年特高压招标节奏明显加快——国家电网2026年特高压第三批设备中标候选人公示总中标金额为108.72亿元，叠加前两批，年内前三批次累计中标金额达292.61亿元（2025年前三批次仅37.80亿元，2025年全年为220.62亿元），2026年前三批次采购金额已大幅超过2025年全年。
该机构进一步指出，建议关注超跌后的电网内需板块，重点围绕既有2025年高压变电订单在手，又迎来2026年特高压招标释放的国内高压电力设备龙头企业。
国金证券认为，算电协同趋势下“十五五”电网投资高增明确；后续招标预计聚焦直流，全年招标放量概率显著提升，主网有望持续景气。
多只电网设备股业绩有望高增
根据申万二级行业分类，目前A股市场有141股属于电网设备行业，合计总市值近1.6万亿元。
年初至今，板块冲高回落，不到三成个股录得股价上涨。涨幅榜上，华盛昌涨逾3倍领跑，杭电股份涨逾2倍，益坤电气股价也已翻倍，远东股份、亿能电力涨幅居前；跌幅榜上，红相股份跌逾55%跌幅居首，长城电工、金龙羽、华菱线缆等多股跌逾40%。
未来增长潜力方面，根据3家及以上机构一致预测，共3只电网设备股今年业绩有望翻倍增长。
其中，机构预计远东股份净利或同比大增近13倍，威腾电气净利或增长377%，林洋能源也有望实现约2倍业绩增长，泽宇智能、长高电气、东方电缆、神马电力等8股预测净利增幅均在35%至65%之间。
（文章来源：东方财富研究中心）
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