稀土价格有望稳中有进

近年来，稀土消费量稳步增长，尤其自2025年以来，在贸易环境日趋复杂与地缘冲突频发背景下，国内供给端管控升级，稀土作为关键“卡脖子”矿产资源的重要性愈发提升。

“新能源汽车、人形机器人和低空经济等新兴领域有望成为稀土需求长期高速增长的核心驱动。”中信证券预计，2026年起全球稀土供需缺口或持续扩大，2025年至2028年全球氧化镨钕供需缺口分别为-0.5万吨、-0.9万吨、-1.3万吨和-2.1万吨，稀土价格有望稳中有进，氧化镨钕价格中枢有望抬升至60万至80万元/吨区间。

华源证券最新研报指出，供给端，政策面以及供应面偏紧支撑，氧化镨钕现货供应持续紧缺，上游持货商低价出货意愿较低；需求端，下游磁材企业订单偏弱采购意愿不强，整体交易冷清。北方稀土与包钢股份二季度稀土精矿交易价格环比上涨44.61%，支撑稀土价格中枢上移。

国金证券表示：“前期电子盘流动性影响逐步去化，价格逐步走稳；结合往后出口更加宽松的预期，我们对后续需求更加高看一眼；外部抢出口叠加供改持续推进，稀土供需共振可期。”

融资客提前“埋伏”多只概念股

东方财富概念板块显示，当前A股市场共50余股涉及稀土永磁概念，合计总市值超1.4万亿元，中国铝业以2118.64亿元居首，北方稀土、包钢股份体量亦超千亿元，厦门钨业、赤峰黄金、中矿资源、中国稀土市值均在500亿元以上。

2026年以来，稀土永磁概念股涨跌互现，五成个股录得股价上涨。其中，中稀有色、华新科技以68%和59%涨幅领跑板块，华宏科技、赤峰黄金、厦门钨业涨幅均在四成以上，包钢股份、盛和资源、北方稀土、中国稀土等11股区间涨幅均在10%至20%之间。

4月至今，超九成稀土永磁概念股实现股价上涨，华宏科技大涨29.67%居首，中稀有色亦涨逾两成，包钢股份、盛和资源、英思特涨幅均在10%以上。

结合资金来看，东方财富Choice数据显示，本月共有25只稀土永磁概念股获得融资净买入，其中，赤峰黄金、包钢股份分别获杠杆资金加仓3.62亿和2.57亿元，盛和资源、中矿资源均获融资客超1亿元抢筹，中稀有色、华宏科技、中国稀土等4股融资净买额均在6000万元以上。

东方证券最新研报指出，包钢股份依托白云鄂博矿稀土和铁矿石资源优势，生产独有“稀土钢”新材料，并提升铁矿石自给率构筑差异化和成本优势。在行业存趋势向好预期的条件下，公司钢铁板块有望受益实现利润增益。同时，在稀土精矿价格仍有继续上行空间预期下，资源开发板块有望提升公司整体盈利能力。

盛和资源已构建稀土全产业链布局，并成功收购位于坦桑尼亚的世界级稀土矿恩古拉稀土矿，稀土资源量（REO）462万吨。根据其上周发布的未来三年发展规划，公司将力争2027年完成恩古拉项目建设，次年实现规模化生产；同步拓展非洲优质稀土项目，新增1-2个投资项目。力争到2028年成为全球稀土领先企业、全球锆钛领域重要参与者，稀土精矿（REO）产能目标为提升至3万吨/年以上，整体锆钛业务营收占比目标不低于30%。

（文章来源：东方财富研究中心）