路劲：与相当大比例的债权人达成原则性重组方案 部分AHG成员同意方案

3月16日晚间，路劲基建有限公司（路劲，01098.HK）境外债务重组的进展，公司已与相当大比例的债权人（包括部分AHG成员）就经修订的重组方案达成原则性协议（原则性重组方案）。

今年1月19日，路劲曾公布境外债务重组的初步方案，彼时AHG（债券持有人小组）对方案表示反对。澎湃新闻获悉，AHG由持有现有票据未偿还本金金额约25%的持有人组成，目前一部分AHG成员已经同意原则性方案，但比例未过半。

截至公告日，路劲并未与债权人或其他各方就原则性重组方案订立任何具法律约束力的协议。公告显示，原则性重组方案将通过“新选计划”和“路劲计划”两项互为条件且相互关联的债务重组安排实施。

新选计划

新选计划原则性方案拟让参与该计划的现有票据持有人将有权获得由债权人特殊目的公司（SPV）发行的可转换债券。该SPV独立于路劲，将在重组生效日期起持有路劲高速公路国际控股有限公司（以下简称“劲投”）的70%股权。劲投持有印度尼西亚收费公路的若干投资。此前的方案，SPV可持有劲投62.5%股权。

路劲同时透露，公司及相关各方正评估为债权人提供替代现金提取选择的可行性。目前，该选择的条款及结构尚未确定。

根据新选计划的原则性方案，若后续劲投股权出售价格超过6亿美元估值（对应SPV取得超过4.2亿美元所得款项），路劲基建可收取与超额价值挂钩的绩效费。

具体而言，若在重组生效日期后两年内完成出售，绩效费为超额价值的20%；若在两年后完成出售，绩效费为超额价值的15%。其中，绩效费的50%将作为路劲计划选择二项下中期债券的增信措施。

公告显示，如果在可转换债券到期日前，劲投股权未能全部出售，则所有未偿还的可转换债券将自动转换为该SPV的100%已发行股本，债券持有人按比例获得股份。该转换将构成对可转换债券项下所有未偿还款项的完全和最终清偿。

需注意的是，可转换债券持有人仅能向该SPV持有的劲投股权及其相关收益追索，无权向路劲基建或集团其他成员提出索偿。

作为新选原则性方案的一部分，在重组生效日后，惟须受与劲投少数股东的协议以及对劲投的章程细则及/或股东协议的任何必要修订的限制：(A)本公司将授予债权人特殊目的公司就出售债权人权益流程拥有完全控制权；(B)债权人特殊目的公司将取得劲投董事会的独立控制权；及(C)本公司将无权否决任何债权人特殊目的公司的决定。

此外，重组生效后，路劲将授予该SPV对劲投股权出售流程的完全控制权，SPV将获得劲投董事会的独立控制权，路劲无权否决SPV的任何决定。以上安排仍需遵守与劲投少数股东的相关协议，以及对劲投公司章程或股东协议的必要修订。路劲承诺，重组生效前，公司不会进行任何单方面出售任何劲投权益。

路劲计划

针对符合资格债权人，"路劲计划"提供两个选择。一是，现金选项，债权人可就其持有的合格债务，以要约收购方式获得现金清偿，每1美元债务的收购价格为0.10美元。该选项适用于最高5亿美元的债务安排索赔。

选项二是一个组合安排：发行新的中期债券，年息3%，总本金最高2.5亿美元（相当于每1美元债务对应0.1310美元债券面值），2032年12月31日到期；将最高6.55亿美元的债务转换为路劲普通股（相当于每1美元债务对应0.3440美元转股价值），转换价格为每股5.60港元（可能根据股权稳定计划调整）；剩余52.50%的债务本金予以减免，选项总额为19.05亿美元。

公告同时显示，路劲将同步实施股权稳定计划，以确保控股股东在重组后持有公司已发行股本不少于30%。根据该计划向控股股东发行的任何新股份，将作为选择二项下中期债券的抵押物。预计重组完成后，参与债务安排的债权人将合计持有路劲基建约44%至45%的已发行股本。

（文章来源：澎湃新闻）