人形机器人领域催化不断

近日，国务院总理李强在北京调研。他指出，要持续强化基础研究、关键核心技术攻关和前沿技术探索，打造技术创新和产业服务平台，高水平建设数据训练场，加快整机产品、关键零部件、智能决策与控制系统等创新突破，为智能机器人产业高质量发展提供有力支撑。

地方层面，上海市明确表示，将全面实施“人工智能+”行动，力争到“十五五”末，推动10万台人形机器人进工厂，规上工业企业智能体应用普及率超过80%。

5月22日，全国首个人形机器人全生命周期管理服务平台在北京发布。该平台由工信部人形机器人与具身智能标准化技术委员会牵头搭建，今后每一台出厂的人形机器人，都将拥有独一无二的“数字身份证”，从生产、销售、使用到报废回收，全程可追溯。

在产业端，特斯拉已完成Model S/X停产并启动产线改造，Optimus V3有望第三季度在弗里蒙特投产，国内供应链批量订单有望陆续落地。此外，国家电网2026年具身智能总投资规模预计突破100亿元，Figure 机器人的连续直播也引发市场关注。

机构：板块已迎来配置良机

据高工机器人（GGII）预测，到2030年，全球人形机器人的市场规模达150亿美元，销量规模增长至60.57万台；中国人形机器人的市场规模将接近380亿元，销售规模增长至27.12万台。

在多家机构看来，板块已进入高性价比配置窗口。

中航证券表示，人形机器人板块经过前期深度调整后轻装上阵，财报季扰动消除，板块配置性价比凸显。

浙商证券也直言，三季度特斯拉机器人量产前，5月和6月是配置低位机器人板块好时机，持续看好人形机器人板块，建议把握特斯拉机器人供应链核心标的。

摩根士丹利近日研报指出，技术验证→政策催化→资本涌入→供应链成熟→规模量产→成本下降→需求爆发——这条路径在新能源汽车赛道已被中国完整走过一遍，如今正在人形机器人赛道上加速重演。

在万联证券看来，当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻。供给端，特斯拉、宇树科技、智元等稳步推进量产节奏；需求端，人口老龄化与劳动力成本攀升形成长期驱动。同时随着政策与资本合力助推，AI大模型持续为机器人注入灵魂，人形机器人有望形成一个新兴产业，逐渐从B端走向C端，未来市场空间广阔。

融资客抢筹多只高增长潜力股

东方财富概念板块显示，当前A股市场有逾200股涉及人形机器人概念，合计总市值近6.5万亿元，美的集团、胜宏科技、汇川技术、蓝思科技体量位居前四，中航成飞、领益智造、科大讯飞、东阳光等8股市值均超千亿元。

年初至今，人形机器人概念股涨跌互现，但5月以来，板块有所回温，约八成概念股录得股价上涨。除了近日上市的朗信电气、天海电子，利和兴大涨七成居首，博杰股份、三瑞智能、上纬新材、绿的谐波、蓝思科技等8股月内涨幅均超50%。

未来增长潜力方面，东方财富Choice数据显示，根据3家及以上机构一致预测，共25只人形机器人概念股今年业绩有望翻倍增长，其中，机构预测远东股份净利或同比大增超12倍，东阳光、金固股份、万凯新材均有望实现逾5倍净利增长，埃斯顿、富临精工、宁波华翔、昊志机电等10股预测净利增幅均在200%以上。

结合资金来看，上述25只业绩有望倍增的人形机器人概念股中，有12股本月获得超1亿元融资净买入，其中，胜宏科技获杠杆资金大幅加仓19.33亿元，远东股份、电连技术均获逾5亿元抢筹，昊志机电、奥比中光、埃斯顿等5股融资净买额均在2亿元以上。

东财图解·加点干货

（文章来源：东方财富研究中心）