机构预计锂价仍有进一步上行空间

3月以来，津巴布韦政府禁止锂精矿出口已持续超1个月，相关解禁条件公告标志着津巴布韦锂精矿恢复出口进入博弈期。

在天风证券看来，供应端，锂盐厂多已恢复生产，国内供应整体稳定。但受津巴布韦出口政策扰动，以及澳矿能源问题，或将制约后续供给增量。需求端，储能预期仍有支撑，排产向好但采购节奏偏谨慎。预计锂价仍有进一步上行空间。

方正证券最新研报指出，锂矿禁令旨在延长锂精矿下游产业链，进而把锂产业的发展红利更多地留在当地。但这一政策目标也将导致当地锂资源开发的成本上升，投资回收期延长，对碳酸锂资源供给带来不确定性。考虑到国内本就处于低位的锂盐库存状态，若津巴布韦锂精矿出口恢复时间晚于预期，则在二季度对锂供给的冲击仍将体现。

“中东冲突带来高油价，锂电新能源战略价值提升，进而利好包括碳酸锂在内的上游能源金属。”该机构建议关注供给端事件冲击下，碳酸锂价格维持高位并向上突破带来的投资机会。同时，可关注板块内优质资源公司，以及津巴布韦锂矿出口落地后，相关锂资源企业的价值回归。

华源证券也表示，展望全年，在锂电需求增长超预期背景下，锂盐进入去库周期，同时锂矿供给端扰动频发，碳酸锂供需迎来反转，锂价进入上行周期，锂板块公司盈利弹性可期。“在海外矿端供给不确定性日益增强背景下，我们建议关注国内锂资源自给率高且估值较低的标的。”

8股本月获融资客超亿元抢筹

东方财富概念板块显示，当前A股市场有近40股涉及锂矿概念，合计总市值超4.3万亿元，宁德时代体量遥遥领先，紫金矿业市值亦超9000亿元，盐湖股份、赣锋锂业、亿纬锂能等5股市值均在千亿元以上。

2026年以来，超六成锂矿概念股录得股价上涨，威领股份股价接近翻倍，川能动力、国城矿业、东阳光等5股区间涨幅均超40%。

业绩增长潜力方面，近半年，共有19只锂矿概念股获得3家及以上机构给予投资评级，全部19股的2026年预测净利增幅均在20%以上。其中，天齐锂业净利或同比大增近9倍，东阳光也有望实现6倍的业绩增长，赣锋锂业、盛新锂能、中矿资源等5股预测净利增幅均在130%至270%之间。

从资金角度看，东方财富Choice数据显示，4月以来，共有17只锂矿概念股获得融资净买入，其中，天华新能获融资客抢筹3.63亿元，天齐锂业、赣锋锂业、紫金矿业均获杠杆资金超2亿元加仓，东阳光、中矿资源、盛新锂能、华友钴业融资净买额均在1亿元以上。

（文章来源：东方财富研究中心）