算力需求引爆市场！年内CPO概念火热 11股涨超50%

3月10日，CPO概念高开高走，截至早间收盘，板块大涨4.56%，领涨市场概念板块。个股方面，德科立涨超12%，天通股份、瑞斯康达、汇绿生态、航天电器涨停，炬光科技涨超9%，天孚通信涨超8%，本川智能、蘅东光、剑桥科技、烽火通信、立讯精密、罗博特科、光库科技、太辰光等多股涨超5%。

“龙虾”爆火推升算力需求

消息面上，3月9日，无锡高新区发布《关于支持OpenClaw等开源社区项目与OPC社区融合发展的若干措施（征集意见稿）》。12条“养龙虾”政策，从基础支持到产业落地，从人才引育到安全合规，释放出一揽子真金白银的红利，单项支持最高达500万元。

OpenClaw（曾用名Clawdbot、Moltbot）俗称“龙虾”，是一款开源、本地优先的AIAgent框架，通过单个Gateway网关进程将聊天应用连接到Pi等编程智能体，把大型语言模型（LLM）从“会聊天”的对话工具，转变为能够直接操作用户计算机、执行跨平台、跨应用复杂任务的助手。OpenClaw于2025年11月在GitHub发布后迅速走红，在4个月内星标突破25万，成为GitHub历史上星标增长最快的项目之一，甚至超越了Linux和React等知名项目。

功能方面，OpenClaw能够拆解任务、联网搜索、调用本地软件、自我纠正重试并向云端大模型发送请求，其多轮自我修正和庞大上下文的特性意味着Token消耗量面临指数级增长。OpenClaw的发展或大幅提升对于AI云IAAS的需求，AIDC、算力租赁、CDN作为AI云IAAS的核心组成板块，有望核心受益。

图片来源：OpenClaw

AI应用激增拉动算力需求，租赁涨价潮席卷全域市场。据行业监测，2026年开年AI算力需求激增驱动算力租赁市场进入涨价周期。截至2月底，英伟达H200、H100等高端GPU租金环比上涨15%—30%，H200时租达7.5-8.0元/卡时，月租6.0万—6.6万元，涨幅25%—30%；H100月租涨至5.5万—6.0万元，涨幅15%—20%。交付周期延长至2027年Q2（H200）与Q1（H100）。

开源证券指出，头部厂商优刻得、森华易腾等已官宣3月全线涨价20%—30%。AI应用普及与OpenClaw框架引爆推理需求，叠加英伟达产能受限、硬件成本上行及国产替代缺口，驱动市场进入“卖方市场”，我们判断短期内涨价或持续，务必重视AI云IAAS投资机会。

Micro LED CPO 升级持续推进

除了OpenClaw外，CPO行业的技术升级也引发了市场关注。TrendForce集邦咨询最新调查显示，随着生成式AI兴起，数据中心对高速传输需求持续提升，传统机柜内短距传输铜缆方案在传输密度与节能上面临严峻挑战。Micro LED CPO方案单位传输能耗仅为铜缆方案的5%，凭借突出的节能优势，有望成为光互连领域的重要替代方案。

Omdia《Micro LED显示器市场追踪报告》显示，Micro LED（微发光二极管）显示器收入预计将同比增长100%，从2025年的5,240万美元增至2026年的1.054亿美元。尽管Micro LED显示器在公共显示屏、超大尺寸电视、智能手表和智能眼镜上的应用仍然有限，但快速成熟的制造能力和新产品的普及预计将在短期内显著推动出货量和收入的增长。

图片来源：Omdia

除华灿光电外，多家A股公司已在Micro LED CPO领域展开布局。兆驰股份2025年11月曾在投资者关系平台表示，公司依托在Micro LED芯片与光通信领域的技术及经验积累，已对Micro LED光互连技术进行前瞻性、系统性布局。根据公司披露，400G/800G高速光模块已进入国内头部客户送样测试阶段，预计2026年第二季度可实现小批量出货。

A股方面，在多重利好的刺激下，今年以来CPO概念股整体表现亮眼。据东方财富Chocie数据，截至3月10日午盘，CPO概念43只成分股中有32只今年股价上涨，涨幅中位数高达33%。有11股年内股价涨超50%，其中汇绿生态涨幅最大，股价涨超108%；亨通光电和可川科技紧随其后，年内均涨超90%。

（文章来源：东方财富研究中心）