AI基金华夏蓝筹混合(LOF)A（160311）披露2025年四季报，第四季度基金利润5500.82万元，加权平均基金份额本期利润0.0442元。报告期内，基金净值增长率为2.81%，截至四季度末，基金规模为19.24亿元。
该基金属于灵活配置型基金。截至1月22日，单位净值为1.614元。基金经理是李彦，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，华夏瑞益混合A1近一年复权单位净值增长率最高，达41.96%；华夏蓝筹混合(LOF)A最低，为27.29%。
基金管理人在四季报中表示，本季度初，本基金进行了一定的减仓，原因是考虑到部分持仓涨幅较大，但是业绩兑现没有跟上，减仓之后买入了部分我们相对看好的底部消费行业防守，包括免税、航空、酒店。过程中，我们强化研究跟踪消费行业，结论和三季度一样，绝大多数消费领域都很平稳，需要更长的时间去消化供给或提升需求能力。年底，中央召开了政治局会议和中央经济工作会议，内需和科技创新依然放在前两位。我们理解，要拓展内需，方法之一是反内卷，提升部分行业盈利能力，尤其是终端需求海外占比较大的行业。在众多反内卷行业中，我们继续紧密跟踪光伏行业供给变化，判断产业链上下游利益一致，整体价格体系有望逐步抬升。光伏需求端，我们重点研究Gessey、infolink等三方数据研判海外需求。
临近年末，我们重新增加了光伏板块的投资，从2024年年中政治局提出反内卷至今，在跟踪反内卷的一年半里，我们对于反内卷理解更加深刻，希望在2026年有所收获。组合目前重点投资电池、储能、光伏、风电等制造业龙头公司。
截至1月22日，华夏蓝筹混合(LOF)A近三个月复权单位净值增长率为10.17%，位于同类可比基金558/1286；近半年复权单位净值增长率为33.28%，位于同类可比基金375/1286；近一年复权单位净值增长率为27.29%，位于同类可比基金766/1286；近三年复权单位净值增长率为-7.24%，位于同类可比基金1107/1286。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.3251，位于同类可比基金920/1275。
截至1月22日，基金近三年最大回撤为46.29%，同类可比基金排名1123/1264。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为23.48%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.29%，同类平均为72.57%。2024年末基金达到92.8%的最高仓位，2025年上半年末最低，为75.25%。
截至2025年四季度末，基金规模为19.24亿元。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是宁德时代、通威股份、金龙汽车、欣旺达、阳光电源、晶科能源、天合光能、亿纬锂能、阿特斯、晶澳科技。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
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