机构看好MLCC等AI通胀链

MLCC即片式多层陶瓷电容器，是被动元件中实现滤波、去耦、耦合等功能的核心器件，广泛应用于AI服务器、消费电子、汽车电子等领域。

国金证券最新研报指出，从MLCC龙头厂商涨价，三星电机LTA订单不断增加及村田逐步退出消费电子、车规、射频应用等应用场景来看，AI对MLCC的需求持续强劲，扩产速度跟不上AI需求增长幅度，继续看好MLCC受益产业链。

在开源证券看来，AI资本开支是目前中美两国经济基本面最强的增长动力，虽然当前资本市场对于AI下一个应用场景、通胀加息压力等较为担忧，但板块主线中长期看仍将围绕科技方向布局。“我们判断，在AI服务器出货压力下，MLCC海外龙头有望持续转产普通料号，带来中高容产品持续通胀。”

申港证券也认为，MLCC龙头厂商开启新一轮涨价，行业锁定长期供货，产能转向致消费级订单外溢效应扩大，关注订单溢出和国产替代机遇。

融资客上周抢筹多只概念股

东方财富概念板块显示，目前A股市场有39股涉及MLCC概念，合计总市值已超1万亿元。三环集团体量超2500亿元居首，厦门钨业、风华高科、国瓷材料、信维通信等市值均超500亿元。

年初至今，MLCC概念板块走势造好，昀冢科技、风华高科、春光集团均大涨超2倍，三环集团、斯迪克、洁美科技、国瓷材料、博迁新材股价也已翻倍。下跌方面，先导智能、振华科技、赛伍技术、康达新材等6股跌幅在10%至40%之间。

上周，仍有超六成概念股录得股价上涨，昀冢科技单周上涨约23%居首，风华高科、、三环集团、双星新材等5股涨幅均超10%；有研粉材、国风新材、红星发展等8股微跌2.5%以内。

从资金角度看，东方财富Choice数据显示，上周共有8只MLCC概念股获得融资客青睐。其中，三环集团获杠杆资金加仓3.16亿元，斯迪克、和顺科技分别获抢筹1.12亿、0.15亿元，国风新材、荣旗科技、鸿远电子、龙鑫智能的融资净买额均在180万至900万元之间。

（文章来源：东方财富研究中心）