AI功能材料产业化窗口加速打开

培育钻石指在实验室模拟天然金刚石生长环境制成的人造金刚石，既可作珠宝消费，也可作为热沉、铜/铝复合材料、半导体功能材料。

“人造金刚石行业的投资主线正由传统景气驱动切换至AI算力驱动。”在开源证券看来，金刚石材料及应用端企业、金刚石生产加工设备企业，有望受益于金刚石散热及金刚石钻针的产业化机遇。

方正证券指出，金刚石铜兼顾热导率、成本与热膨胀匹配，有望在服务器散热中率先提升渗透率；按等效NVL72机柜、单GPU热沉50-100美元测算，规模渗透后对应数十亿至数百亿元空间。

国泰海通证券预计，金刚石散热全球规模有望从2025年约3亿元升至2030年千亿级；其中芯片级金刚石散热片2030年中性约516亿元、金刚石铜液冷方案中性约567亿元，细分环节复合增速有望超200%。

华西证券指出，金刚石正从磨料走向芯片材料，散热产业化进入验证兑现期；国内企业从送样验证向小批量供货过渡，2027年前后有望进一步提速，但全面放量仍取决于界面热阻、键合工艺与客户认证。

多股本月获融资客抢筹

东方财富概念板块显示，目前A股市场有20股涉及培育钻石概念，合计总市值约3000亿元。晶盛机电体量约530亿元居首，国机精工、黄河旋风、中兵红箭、四方达市值均超200亿元。

年初至今，培育钻石概念股多数走高，黄河旋风大涨1.9倍领跑，惠丰钻石、四方达均涨逾160%，沃尔德、力量钻石涨幅均超70%。下跌方面，奔朗新材、楚江新材、潮宏基3股跌逾20%。

9月以来，培育钻石板块反复活跃，超七成概念股股价上涨，恒盛能源大涨41.5%居首，惠丰钻石涨逾两成，沃尔德、黄河旋风、宏昌科技、中兵红箭等多股涨幅均超10%。

从资金角度看，东方财富Choice数据显示，本月共有12只培育钻石概念股获得融资客青睐。其中，力量钻石获杠杆资金加仓1.05亿元，四方达、黄河旋风分别获抢筹0.74亿、0.57亿元，中兵红箭、沃尔德、国力电子均获超3000万元融资净买入。

（文章来源：东方财富研究中心）