机构看好AI应用结构性重估
AI应用是指利用人工智能技术，将大模型能力嵌入各类软件产品和业务流程中，实现智能化升级的应用层产业。当前，国产大模型迭代加速叠加调用成本持续下降，巨头商业化路径密集验证，AI应用正从技术验证迈向规模化商业落地。
中国银河证券认为，伴随国产大模型能力接近全球主流模型第一梯队，传统SEO逐步迈入GEO驱动AI商业化闭环进程，有望推动应用端从技术验证期到商业价值兑现期；AI应用商业化逻辑有望率先在B端应用中放量，办公、政务等板块业绩有望迎来拐点。
“全球大模型市场空间广阔，在AI应用渗透率提升的推动下，未来有望实现强劲的营收成长。”招银国际研报指出，具备模型能力、产品能力及财务资源三大优势的厂商，有望在各自细分赛道取得领先。
在开源证券看来，“模型能力提升-Token调用增长-企业付费转化”的正向循环正逐步形成。华龙证券也表示，看好模型调用量攀升为国内算力产业带来的确定性机会；部分美股AI应用龙头披露超预期财报，AI应用存在结构性重估机会，建议关注具备自有数据资产护城河的龙头公司。
融资客押注多只高增长潜力概念股
东方财富概念板块显示，目前A股市场有212股涉及AI应用概念，合计总市值约3.09万亿元。
海康威视体量达3342.43亿元居首，协创数据以1222.43亿元位居次席，金山办公、世纪华通、科大讯飞市值亦超千亿大关，中控技术、三六零、蓝色光标、昆仑万维等8股市值均超500亿元。
年初至今，AI应用概念板块整体走势偏弱，共48股上涨、164股下跌。
协创数据、中控技术股价均翻倍，华是科技涨幅达约99%，美迪西、泓博医药、普联软件涨幅均超六成。下跌方面，ST豆神、开普云、博思软件、巨人网络等30股均跌逾30%。
8月以来，板块走势明显转强，约86%个股录得股价上涨。
其中，AI制药方向表现突出，泓博医药月内大涨62%，美迪西亦涨近45%；此外，盈建科、达实智能、天娱数科、苏州科达、魅视科技涨幅均超30%，另有赛意信息、易点天下、泛微网络等11股月内涨幅均在20%以上。
未来增长潜力方面，根据3家及以上机构一致预测，共13只AI应用概念股今年业绩有望增逾三成。机构预计赛意信息净利或同比大增2.1倍，新里程、巨人网络、中文在线业绩均有望翻倍增长，视源股份、华策影视、中控技术预测净利增幅均超70%。
值得注意的是，上述高增长潜力的AI应用概念股中，有9股本月获得融资客青睐。
其中，中控技术获杠杆资金加仓2.56亿元，深信服、中文在线分别获抢筹0.79亿和0.75亿元，昆仑万维、巨人网络、软通动力、恺英网络融资净买额均在3500万至6500万元之间，华策影视亦获约1675万元融资净买入。
（文章来源：东方财富研究中心）
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