【风口研报】国产光纤海外出口高增 行业高景气度有望持续

国泰海通：长距离DCI链路与高密度机房布线对特种光纤的依赖度持续提升

在“东数西算”工程等政策推动下，长距离DCI链路与高密度机房布线对特种光纤的依赖度持续提升。2025年，各类光纤光缆集采规模总计1.83亿芯公里，集采规模创近三年来新高。其中，三大运营商共集采约317.82万芯公里的G.654.E光纤光缆，较2024年增加了25倍。

开源证券：光纤价格或持续提升

“AIDC建设、DCI互联、无人机需求”形成光纤需求的三重共振，从供给来看，光棒具备扩产周期长、扩产难度大等特点，导致供不应求态势或持续，光纤价格或持续提升。

广发证券：具备技术储备与产能弹性的头部企业将显著受益

光纤预制棒扩产周期长达18–24个月，全球产能高度集中，2026–2027年供需缺口或扩大至15%。供给端的结构性约束为产品价格提供坚实支撑，具备技术储备与产能弹性的头部企业将显著受益。

银河证券：看好光纤光缆提价持续性

需求高增，扩产周期较长，行业竞争格局明晰，看好光纤光缆提价持续性：当前光纤光缆市场受AI及算力网络的快速发展，扩产难度较高等原因，光纤价格持续提升，需求方面，智算中心对于DCI、全光网络等需求量大幅增长，根据CWW及CRU数据，2025年全球光纤光缆需求同增4.1%，数据中心光纤光缆需求总量同增75.9%，未来将带动全球光纤需求攀升至2027年的8.8亿芯公里。同时供给方面，由于全球光棒扩产周期较长（光纤预制棒扩产周期约2年），但在此前价格承压背景下整体扩产相对保守，且当下市场整体倾斜于特种光纤，结合需求及供给，我们认为光纤光缆价格仍具备涨价潜力。

（本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）