AI基金交银启诚混合A（014038）披露2025年四季报，第四季度基金利润4520.44万元，加权平均基金份额本期利润0.0239元。报告期内，基金净值增长率为1.71%，截至四季度末，基金规模为26.84亿元。

该基金属于偏股混合型基金，长期投资于周期股票。截至1月22日，单位净值为1.522元。基金经理是杨金金，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，交银启诚混合A近一年复权单位净值增长率最高，达42.6%；截至1月21日，交银趋势混合A最低，为34.73%。

基金管理人在四季报中表示，展望 2026 年，我们会继续基于对内需的判断，即需求底部平稳，供给端改善决定基本面拐点的角度，进行公司的研究和筛选，随着 PPI 的逐步回升，我们相信即使没有需求侧的外生刺激，也会有越来越多的行业龙头通过自身竞争优势的提升，从份额、结构升级、规模效应下的降本增效等几个维度实现自身基本面的长期拐点。而盈利的上调和估值的提升将构成龙头白马的戴维斯双击。

截至1月22日，交银启诚混合A近三个月复权单位净值增长率为9.73%，位于同类可比基金39/49；近半年复权单位净值增长率为20.48%，位于同类可比基金40/49；近一年复权单位净值增长率为42.59%，位于同类可比基金30/46；近三年复权单位净值增长率为37.89%，位于同类可比基金16/30。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.7786，位于同类可比基金15/30。

截至1月21日，基金近三年最大回撤为18.51%，同类可比基金排名1/29。单季度最大回撤出现在2024年三季度，为15.37%。

据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为81.47%，同类平均为86.41%。2024年一季度末基金达到88.23%的最高仓位，2022年一季度末最低，为63.71%。

截至2025年四季度末，基金规模为26.84亿元。

截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是润丰股份、东方雨虹、英科医疗、江河集团、太阳纸业、三棵树、兔宝宝、玖龙纸业、建设银行、山东黄金。

核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）