AI基金交银新回报灵活配置混合A（519752）披露2025年四季报，第四季度基金利润81.27万元，加权平均基金份额本期利润0.0054元。报告期内，基金净值增长率为0.4%，截至四季度末，基金规模为2.25亿元。

该基金属于灵活配置型基金。截至1月22日，单位净值为1.402元。基金经理是王艺伟和胡湘怡，目前共同管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，交银恒益灵活配置混合A近一年复权单位净值增长率最高，达9.87%；交银稳悦回报债券A最低，为2.6%。

基金管理人在四季报中表示，展望 2026 年一季度，我们预期国内经济基本面延续平稳态势，通胀预计企稳回升，财政政策前置发力带动债券供给放量，货币政策维持平稳。在流动性相对宽松的市场环境，考虑各类资产当前的估值位置，以及海外与国内科技创新产业趋势延续性，资产配置将注重挖掘权益的结构性机会，并通过债券中短端信用票息配置价值，获取偏稳定的组合收益。权益方面，我们将积极关注应用创新、技术变革、供需等方面带来的新变化，挖掘周期及成长中具备性价比的优质公司；此外我们也将密切关注国内需求反转的行业，在股息及质量方向寻找行业相对底部且存在内生改善的标的。通过大类资产仓位、久期选择、精选权益行业及个股并适度分散，组合致力于保持稳定的风险收益特征，提升持有体验。

截至1月22日，交银新回报灵活配置混合A近三个月复权单位净值增长率为1.87%，位于同类可比基金1048/1286；近半年复权单位净值增长率为2.87%，位于同类可比基金1139/1286；近一年复权单位净值增长率为4.70%，位于同类可比基金1209/1286；近三年复权单位净值增长率为5.55%，位于同类可比基金909/1286。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

截至12月31日，基金近三年夏普比率为-0.012，位于同类可比基金1173/1275。

截至1月21日，基金近三年最大回撤为2.48%，同类可比基金排名34/1264。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为2.9%。

据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为9.08%，同类平均为72.57%。2022年上半年末基金达到18.34%的最高仓位，2024年一季度末最低，为2.93%。

截至2025年四季度末，基金规模为2.25亿元。

截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是北方华创、江苏银行、温氏股份、中国平安、恒瑞医药、山金国际、光威复材、恺英网络、新宙邦、万华化学。

核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）