AI重塑娱乐媒体行业

除了政策利好带动板块走强外，受益于AI能力提升与应用场景的丰富，AI正在重塑娱乐媒体行业。

普华永道近日发布的《2026-2030年全球娱乐及媒体行业展望》中提到，以人工智能为核心的日益强大的数字技术，正在颠覆并改变电子与媒体产品和服务的创作、分发和盈利方式。

该机构表示，AI正从创意生产、精准投放到效果归因全链路重塑传媒行业。在创意端，AIGC技术大幅降低了素材制作成本并提升了个性化内容的生产效率；在投放端，智能算法实现了从“人工操作”向“模型驱动”的自动化转型，显著优化了受众匹配与投资回报率表现；同时，AI也催生了生成式引擎优化（GEO）等新营销形态，使品牌争夺的焦点延伸至AI问答与推荐场景。

“华字辈”继续被炒作

此外，传媒板块的走强，还与这两天“华字辈”个股的炒作行情有关。比如9月22日早盘，新华文轩（2连板）、内蒙新华（5连板）、新华传媒（2连板）、华媒控股（2连板）均录得涨停。

综合媒体报道来看，“华字辈”的引爆点出现在三天前——9月18日晚间，新华传媒公告称，公司拟以发行股份方式购买上海界面财联社科技股份有限公司100%股权，预计构成重大资产重组及关联交易，发行价格定为3.93元/股。

消息一出，市场情绪迅速被点燃。但资金的操作路径没有局限于新华传媒这一只“正主”，而是展开了一场以“名字”为线索的无差别扫货。

这种逻辑听起来荒诞，但在A股市场并不陌生。2023年末，资金曾围绕农历龙年爆炒“龙字辈”“凤字辈”；更早之前，“兔宝宝”也因名字应景而遭遇过短期爆炒。再往前追溯，还有炒“东方”系、炒“麻将概念”的案例，A股市场每隔一段时间就会出现这种以名字为锚点的情绪型炒作。

融资净买入前20个股

从个股角度来看，本月传媒板块中不少个股被融资客积极抢筹。世纪华通被融资净买入1.11亿元。易点天下被融资净买入8410万元、风语筑被融资净买入7921万元。华媒控股、粤传媒、中文在线等也被融资净买入居前。

长江证券研报指出，2026年数字媒体行业正经历AI应用构建商业闭环的关键转折期，AI商业闭环已逐步跑通，Anthropic、智谱等大模型厂商率先实现规模化MaaS收入，Token消耗呈指数级增长，有望催生新的Token运营模式；AI影视工具如Seedance 2.0迭代显著降低制作成本，单分钟成本降至约1000元，带动AI剧集市场超预期增长。

华鑫证券则指出，AI工具的持续迭代正推动内容创作进入新阶段，字节跳动Seedance2.5与Minimax H3的发布标志着视频生成能力从片段级输出迈向完整创作流程，尤其在长叙事、多模态参考和稳定编辑方面取得突破。随着《桃花潭记》《被裁掉的女孩》等AI原生内容获得大众关注并形成付费意愿，传媒内容供给正逐步满足不同群体的情绪消费需求，契合下半年经济工作会议对内需消费的支持方向。

（文章来源：东方财富研究中心）